余额宝会亏钱吗 从其本质谈起（2）

余额宝的本质：从其运作模式来说，是将大量客户的小额资金集中起来，再以协议存款的形式，高息转手给需要资金的银行。

如今，余额宝越来越受到消费者的青睐，其优势在于户转入余额宝的资金不仅可以获得收益，还能随时消费支付，非常灵活便捷。让您赚钱花钱两不误。

但是，因为余额宝的收益是来自货币基金(理财产品)，收益并不是固定的，是基金投资就会有风险。而且按照央行对第三方支付平台的管理规定，支付宝余额可以购买协议存款，能否购买基金并没有明确的规定。余额宝借助天弘基金实现基金销售功能的做法，是在打擦边球。从监管层面上来说，余额宝并不合法。一旦监管部门发难，余额宝有可能会被叫停。余额宝是通过支付宝进行银行卡与货币基金的中转，即资金从个人银行卡到支付宝，再从支付宝到余额宝，余额宝投资货币基金；传统的货币基金是个人银行卡到货币基金。也就是说余额宝在资金流转方面因为支付宝的存在，破坏了资金从个人银行卡到货币基金托管行的银行体系闭循环，一旦个人支付宝环节出现漏洞，客户资金将出现风险。

这些因素都使人们对余额宝的安全性产生了疑虑，甚至认为余额宝会亏钱。其实，以上风险是不可避免的，因为有投资就有风险。

而且也有相关银行从业人士认为把基金销售行为定义为直销，并严格按照直销来设计业务流程，使资金和资产的所有权在转移流动过程中不会转移给支付宝公司，而且支付宝公司把从基金公司获得的收益作为支付宝提供交易平台的对价，名称上界定为“管理费”，这样就成功地规避了监管风险。额宝把钱投进货币市场，这个几乎是无风险利润。回报率在3%-6%。同时，用户可以通过定时修改密码，设置好安全保护问题提高余额宝的使用安全性。所以，综上所述，余额宝是不会亏钱的。