中国大妈都去换美元了 这时候跟风划算吗

人民币汇率持续走低，中国人民都生怕人民币在自己手里砸了，通宵排队到银行柜台去换美元。不仅股市有段子，汇市的段子也多起来：“现在大家到处找人兑美元，连家里阿姨的额度都用上了。”勇敢的“中国大妈”都去换汇了，你还不出手？不急，还是先搞清楚3个问题再说吧。

问题一：要不要把人民币换成美元

假如你确实是有这个需求。要留个学、旅个游、买个美国大house，那当然，这会儿换美元，适逢其时。

但是，你如果只是换了美元之后把它封存在地窖里面，当成传家宝，那就有欠商榷了。

我们以1月13日银行牌价算一笔简单的账：用人民币换100美元外汇，需要659.35元，再将这100美元兑换成人民币，到手的是656.71元，买卖间损失2.64元，约为0.4%，这是换汇成本。加上美元理财原本就与人民币理财存在的利差，那只有在美元对人民币升值幅度显著超过2.5%时，用人民币换美元购买美元理财才更为合适。

什么情况下外币存款、外币现钞的配置会更有必要？

一要看家庭资产情况，包括现金、股票、债券在内的可投资净资产能否达到数百万元以上，二要看是否存在出国旅游、购物、留学的刚需。如果二者都不具备，那么外币存款或现钞就没有配置需要了。

问题二：美元理财投资收益是否高于人民币理财

美元资产配置方面，目前居民有美元定存、美元理财、QDII产品三种投资渠道，但投资收益率都不高。一年期美元定存利率不到1%，美元理财在1.1%至2.2%之间，有一定管理费用，二者受5万美元的年购汇额度限制。QDII渠道收益最高，能到4%以上，但风险高、门槛高、操作麻烦。

单论收益率，美元理财优于美元存款，QDII产品优于美元理财，相互对比，目前国内银行的人民币理财产品收益率大致为4.3%。我们逐一分析，美元定存一定是最先被抛弃的，利率太低，配置理由实在不充分。

银率网分析师认为，如果选择美元理财产品，要事先考虑好两点：一是银行美元理财产品多数期限较长，购买前要确保家庭中长期流动性不受影响；二是能够承担汇率波动风险。

问题三：近期火热的QDII

是个好选择吗

以美元计价的QDII产品销售升温已成“日常”。数据显示，去年12月份QDII产品销售数据环比11月增长269%，去年11月数据则较10月环比增长483%。

据《中国基金报》消息，与权益市场的巨幅波动相比，近期资金流入QDII债券基金比较多，同时，投资香港和美国的指数基金也获资金热捧。由于额度紧张，仅今年以来6个工作日，已有博时、华夏、国泰等14只QDII基金公告暂停大额申购，加上去年底一批QDII基金，目前已有33只基金宣布暂停大额申购。

据了解，与直接换汇相比，在没有大额申购限制情况下，QDII基金可以无限购买，而境内居民换汇一年只能兑换5万美元。

然而从收益率方面来看，Wind数据显示，截止1月11日，今年来仅6个交易日136只QDII基金(A、B类分开计算)中有110只出现下跌，跌幅超过10%的均为投资香港恒生指数和互联网行业的QDII产品，等于说仅有26只QDII在2016年维持正收益，其中多为债券QDII。

但从招募书中得知，这些债券QDII产品中多以投资亚太地区债券为主，多只债券QDII并未开通美元支付通道。

要注意的是，同一只QDII的人民币支付通道和美元支付通道并未有所差异，均为同一只产品，投资标的也相同，区别仅是通过美元投资不涉及换汇，而人民币则需要考虑汇率问题。过往人民币一直处于升值通道，投资者原本投资海外市场就偏少，更不论选择换汇成美元投资，而现在投资者就不得不关注到这一细节。

专家

不宜过度夸大

个人购汇的影响

在申银万国看来，我国居民加大境外投资将是长期趋势。近期部分投资者担忧，在人民币贬值预期下，我国可能出现居民集体购汇的情况，例如只要有2%的居民使用5万美元的购汇额度，就会造成1.3万亿美元的资本外流。对此，我们认为过于夸大了居民购汇的规模和影响。

我国居民目前的外汇投资渠道极为有限，美元理财、QDII等投资途径的预期风险收益加上汇兑收益并不显著高于国内人民币资产的预期风险收益。

因此目前来看，个人使用购汇额度的主要目的还是因为出国旅游等，出现集体购汇套利的可能性很低。但是，未来随着国内资产收益率的进一步下降，我国居民进行境外投资和全球资产配置将是大势所趋。