银行理财不能保本了 你的钱该如何投资理财？

中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局五部门联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》。银行理财不能保本了，这个意见稿一出，很多业内人士都准备回家种地带娃了，当然这个是调侃，但对于整个资管行业和资本市场的影响，却是真大。

资产管理打破钢兑

此次，资管新政主要包括了这么几个方面，打破刚性兑付、禁止资金池业务降低期限错配风险、消除多层嵌套和通道、统一杠杆要求禁止资金空转等。应该说，这个新政的主要目的，还是严控金融风险，服务实体经济。

而大家最为关注的，应该就是打破刚性兑付，一直以来，银行理财由于刚性兑付的存在，某种程度上它的利率成为了社会的无风险利率，这相比于存款、债券高出很多，很多企业做实体投资的时候，就拿这作为参考，低的时候还不如买理财，造成了实体金融化。

另一方面，理财产品抬升了银行的成本，使得金融机构层层加杠杆，整体风险加大。据统计，截至2016年末，银行表内、表外理财产品资金余额分别为5.9万亿元、23.1万亿元，这其中就会有一部分资金直接或间接进入股市。

所以这次提出打破刚性兑付，就是去杠杆，减小金融机构风险，而在投资出现问题时，风险由投资者自行承担，这种情况下，投资者买理财可能会减少，反而去存款，买债券，或者是买保险。

从这个角度来看，新政对于银行的影响不大，毕竟理财收益占比很小，整个银行业来看，2016年银行理财一年带来的收入大概是不到1500亿，相对当年上市银行总体近4万亿的营收水平，占比很低，另外对保险公司反而是利好。

此外，要消除多层嵌套和通道，其实就是要穿透各类资产，严把风险，在这种情况下，一些机构化产品，或者是多层嵌套进入股市的资金，应该会受到影响，市场的增量资金受限，对市场还是有冲击。

理财产品给投资者的第一印象就是稳赚不赔，特别是银行理财产品虽然收益率相对低，但比较安全稳健，而就在上周末出台的资管新规征求意见稿，或许会打破这一概念，如果连银行理财不能保本了，投资者还会买吗？