马云3000亿生意被央妈盯上 将影响一大批人

新年头一个月，马云又摊上大事了，蚂蚁金服被央妈请去喝茶。这次惹麻烦的可是马云手里的赚钱利器借呗，如今放贷规模已经接近3000亿，净利润超过8家上市商业银行。因此马云3000亿生意被央妈盯上，这背后和我们每个人都有不小的关系。

马云3000亿的生意经

要说这3000亿是怎么来的，先要和大家普及一个概念叫ABS融资，也就是资产证券化融资。ABS融资就是将缺乏流动性、但具有可预期收入的资产，通过在资本市场上发行证券的方式予以出售，以获取融资。

放在蚂蚁金服身上，就是把通过借呗、花呗贷出去的资金的预期收益作为资产凭证，发行消费贷款证券产品，放到交易所进行交易流通，蚂蚁金服从中获取低息融资。

这里举个例子来说明，大家就明白了。假设你开了一家奶茶店很赚钱，每个月有1万块入账。你想多开一家奶茶店，扩大规模赚更多的钱。但是呢，你手上现金只有10万元，开一家奶茶店要20万元。这时候，隔壁老马和你说，他借你10万，你按18个月分期还款，并支付年化10%的利息。

其实呢，老马手上也没有钱。他又去跟别人说，现在手头上有个赚钱的项目，只要你们现在凑够10万块，每个月都能返本金和年化6%的利息。被老马说动的这些人可能也没有10万，但是他们同样可以采取老马的方式，继续拉其他人入伙，承诺更低的利息收益。

在这个故事里面，老马就相当于蚂蚁金服的借呗，他借钱给你你按期还款付息，他把借给你的这个有预期收益的借款包装成资产，再把这个资产放到交易所卖给别人。蚂蚁金服不仅能够通过交易所低息融资，而且还能从中赚取利差，更重要的是融资的钱又可以用来放贷。

虽然蚂蚁小贷的注册资金只有120亿元，但是通过ABS融资并不算在2.3倍杠杆的表内资产。这样一来，ABS融资就可以不断突破注册资金的限制，蚂蚁金服的放贷规模就达到如今3000亿元。

对我们有什么影响？

目前，上证所已暂缓了所有的消费贷ABS审批，据说消费贷ABS挂牌规则还在研究拟订中，但具体出台日期尚不确定。按照这个态势，短期内蚂蚁金服都无法再通过发行ABS来扩大放贷规模。实际上，被央妈约谈之后，别说发行ABS，就连借呗、花呗的贷款额度都在收紧。

从这个角度来说，很多人的借呗、花呗的额度可能还会降额，信用不良的人甚至无法再使用这个功能服务。同时，借呗和花呗的开通难度会加大，提额难度也会加大，而且要求还款的期限会缩短，还款的压力会变大。昨天，支付宝发了一条只有一个点的微博，就引起广泛热议，因为昨天10号是花呗和借呗的还款日。

可见大家都很敏感，传递出的信号很清楚：以后借钱不容易，欠钱的可要按时还。其实，不只是借钱的成本加大，还钱的压力加大，投资理财的人同样要小心。大家知道这些ABS产品都卖给谁了吗？市场上，不少固收投资经理对这类ABS产品青睐有加，这些信贷资产大部分被打包成理财产品，通过基金、证券、银行等机构卖给了投资者。

换句话说，你买的理财产品的底层资产可能就是你在支付宝上面的借款。如今央妈压顶，这些ABS产品继续流转交易的可能性变小，加速清偿的可能性变大，提前兑付就要求各个环节都不发生违约，否则就可能会导致相关的理财产品违约。如果你购买的理财产品底层资产是消费贷，那就要看清楚这个消费贷到底来自何处。

说实话，要是来自花呗和借呗还好说，毕竟马云家大业大。但是呢，之前招财宝侨兴债违约的事情还历历在目，这年头谁都可能爆雷。所以，今年理财大家一定要多留心眼，多关注政策风向环境变化，很多看似和你没有关系的事情最后可能都会影响到你的钱财安全。