居民存款创下历史单月最大降幅 原因与这个有关

中国人民银行近日公布的4月份金融统计数据显示，当月人民币存款增加5352亿元，但住户存款减少1.32万亿元，创下历史单月最大降幅。居民存款“跳水”，引发舆论关注。但梳理历史数据，此前4年间，住户存款数据每逢4月都会出现季节性下降：2017年4月，住户存款减少1.22万亿元；2016年4月，住户存款减少9296亿元；2015年4月，住户存款减少1.05万亿元；2014年4月，住户存款减少1.23万亿元。有分析认为，此次住户存款大减依旧受到季节性调整影响。

当然，此处的“季节”并非是指自然时令，而是与银行业普遍存在的“冲时点”“冲业绩”问题有关。据银行业人士介绍，受存款规模考核影响，银行存款通常季末冲高、季初回落。4月刚好处于二季度初，3月份为考核达标而吸收来的存款多为短期资金，往往在4月份就会流出。同时，在商业银行季报披露要求的影响下，银行的理财产品到期日一般设置为季度最后一天。到期的理财资金次月初将转变为活期存款，可以自由支取，这也刺激了居民存款数据的季节性波动。

此外，住户存款连续出现季节性调整，还与居民存款增速下降的大趋势有关。据了解，自2004年起，我国居民存款增速下降的趋势就已经显现。2010年以来，下降幅度进一步加大，居民储蓄增速从2010年以前的16%下降到了2017年的7.7%。老百姓的钱不往银行存了，那钱去哪了？

有分析认为，投资渠道的多元化和金融市场的回暖，对银行存款业务产生了巨大影响，极大分流了居民手里的资金。尽管我国已经放开存款利率，但指导窗口机制仍在，存款利率一时难以完全与市场接轨。与货币基金、理财产品、互联网金融等新生投资品或投资渠道相比，银行储蓄的吸引力并不强。

近年来，消费火热也被认为是居民存款下降的一大原因。有专家表示，居民收入稳步提高和社会保障机制逐步完善，有效推动了居民消费意识的变化，加速了新的消费理念的形成。民众对消费升级与超前消费的接受度越来越高，用于消费支出尤其是高档消费支出的资金呈逐年上升趋势，这在一定程度上消耗了居民的储蓄存款。还有观点认为，房地产市场也应该为居民存款流失“负责”。

有媒体评论称，近来房价攀升促使居民将大量资金配置到房产上，房产成为不少家庭资产的重心。居民储蓄与居民贷款呈现此消彼长的态势，以房贷为主的中长期贷款对居民存款产生了挤压。投资的渠道多了，花钱的地方也多了。有机构预测，居民存款下降将不再是短期现象。

但业内普遍认为，从整体上看，我国居民存款增速与居民收入仍较为匹配，短期内不会对银行业产生致命影响。据专家介绍，流失的居民存款以股票或债券等其他方式进入金融市场后，仍不会脱离服务于国民经济的需求；若资金流入商业机构或房地产行业，则能带动企业存款的上升，对金融市场的整体影响有限。但也有专家提醒，如果居民存款持续大幅下降，将会侵蚀银行放贷能力，抬高资金成本，进而抬升全社会融资成本，增加实体经济负担。