央行“放水” 理财产品收益利率接下来还要再降

银行理财产品平均年化收益率跌至近4%如今银行推销理财产品，都说利率接下来还要降，年化收益才四个多点的理财产品，感觉不马上下手就错过了似的。

昨日晚间，央行宣布降准。自2014年年底至今，央行已经有六次降准、六次降息动作。政策实施之后，市场资金面宽松将导致各类理财产品的收益率继续下降。据机构统计，上周银行非结构性理财产品平均年化收益率已跌近4%。

在此环境下，理财经理一方面想方设法卖理财产品，另一方面则热推收益率较高的保险产品。

最近几次去不同的银行购买理财产品，理财经理在介绍产品的时候都会说，接下来利率还要继续下降，这款产品很快就售罄的，如果要买就要赶紧下手。

“明明收益都很低了，非保本浮动收益的产品都降到4个多点，还说得好像很抢手。更有银行还明确3月底4月初降息概率很大。”黄先生很想知道：“银行理财产品真有这么火吗？收益还能不能涨起来呢？”

银行理财产品收益率到底降到多低呢？据银率网数据库统计，上周共有828款人民币非结构性产品发售，平均预期收益为4.07%，收益率跌幅加深，预期收益率超5%已成市场稀缺产品。

记者采访了解到，银行理财产品收益率持续下降，部分客户的积极性确实不高，不过理财产品销售依然稳健增长。

据分析，由于近期股市、黄金等投资领域都比较动荡，P2P网贷平台又频现跑路风波，虽然银行理财产品的收益持续下跌，但是胜在稳健，目前的经济环境下依然受青睐。另一方面，此前做定存的资金，如今也越来越多转向理财产品。

中央国债登记结算公司日前发布的《中国银行业理财市场年度报告(2015)》显示，截至2015年底，理财资金账面余额23.50万亿元，同比大幅增长56.46%。

投资建议：超高回报率或隐含高风险

近日，厦门大学与新华社、经济参考报社联合发布“中国季度宏观经济模型(CQMM)”2016年春季预测报告。报告预计，央行仍将以适度宽松的货币政策改变市场预期，扭转悲观情绪。预计今年第二季度可能有一次降息，调降25个基点，年内可能实施三次降准，每次50个基点。

中央国债登记结算公司的报告也预计，2016年理财收益率必将继续下降。而且，2014年形成的老资产进入到期高峰期，会加剧这一进程。

银率网分析师认为，银行理财产品收益有持续下行的趋势。一方面，2016年货币政策宽松的情况会延续下去，另一方面，从去年下半年开始，债务违约等风险事件增多，资产端的整体风险上升，优质资产的议价能力提高，银行理财在市场上越来越难寻找高投资回报率的资产项目，收益下行不可避免。

该分析师建议，新的一年里，市场整体的风险偏好可能会下降，银行理财收益即使持续走低，但作为相对稳健的资产配置渠道，依然是较好的选择，对稳健投资者来说，比较忌讳盲目追求超高回报率却隐含高风险的资产。

提成更高 理财经理热推万能险

除了想方设法推销银行理财产品之外，记者调查发现，近期银行员工倾向于给投资者推销保险产品。

记者日前在某股份制银行咨询稳健、高收益的理财产品时，一理财经理就向记者推荐了一款期限为3年、预期年化收益率达到5.25%的万能险产品。“不仅收益率高，而且保本。”该经理表示。

记者调查发现，银行近期热推万能险为主的理财型保险产品。银保产品年化收益率在5%以上的则非常常见，客户购买的积极性也高许多。

某股份制银行理财经理告诉记者，现在理财产品收益率下降明显，客户的积极性不高。“我们既要推销自己银行的理财产品，也要推销保险等代销产品。相比较而言，这段时间万能险收益相对较高，营销起来也更容易。”该经理说。

而有业内人士透露，保险产品除了收益高容易推销成功外，对于银行理财经理来说，信托和保险产品给理财经理的提成是最高的，而银行自身的理财产品最低。对银行来说也提高了中间业务收入，大家推销动力都很足。

该人士介绍道，保险产品的收益率能比银行理财产品高，一方面因为保险产品期限更长，另外一方面，万能险相比银行理财产品在投资同业存款、国债等稳健标的的比例更小一些，因此降息对他们的影响相对更小一些。

投资建议：可适当配置 注意流动性风险

有业内人士提醒，现在不少银行员工把保险产品当做理财产品卖，对投资者存在误导。像万能险等部分保险产品有一定的投资属性，但本质上仍是保险产品，投资者购买保险产品应该基于需求，而不是一味盯住收益，因为一旦出现退保，可能还会产生退保费用，造成一定损失。另外，购买保险产品要仔细看清条款，根据自身情况选择趸缴或期缴，避免不必要的损失。同时，投资者还需做好理财规划，如果资金短期要用，还是购买短期理财产品更为合适。

银率网分析师还表示，很多万能险产品几乎没有保障功能，但短期预期收益一般能兑付。其提醒消费者注意，一些万能险产品往往第一年或第二年收益最高，如果继续持有收益反而降低，要注意及时终止时间。另外，该分析师表示，万能险预期收益并不一定全部兑付，只有保证收益部分是确定的，因此建议分散投资。