投资理财需谨慎 银行理财产品未必会刚性兑付

近日有媒体报道，不少投资者通过银行购买了一款理财产品，却因为投资方经营不利而难以兑付。虽然该事件最终还未查明，但类似的事件已经为投资者敲响警钟。

这一事件最关键的问题是投资者通过银行购买了理财产品，自身认为银行的理财产品必然会刚性兑付，但这一直都是一个误区。7月，中国人民银行副行长潘功胜曾表示，要打破刚性兑付，在确保不发生系统性风险的前提下，让违约事件自然发生，培养投资者风险意识，从而强化市场纪律，消除市场扭曲。那么问题来了，投资者在银行购买理财产品，是否能够闭眼购买？

先来对比一下银行理财产品和储蓄的区别。既然银行给出了高于储蓄利率的预期收益，那么投资者也必然要承担更高的预期风险，理财产品较储蓄更多的风险主要有几点。

一是银行自身的风险。根据最新的存款保险制度，当银行经营不善破产清算的时候，投资者在单一银行50万元以内的存款受到存款保险的保护，但是理财产品不在被保护之列。

二是理财产品都有全部亏光的风险，虽然在大多数时间里，银行销售的理财产品这种风险都非常低，但是理财产品合同上一定会说明这种风险，哪怕是货币市场基金。

这种风险曾经在2008年金融危机真的出现过。香港市场一款货币市场基金购买了大量的雷曼兄弟公司债券，当时雷曼兄弟属于全球最大的投资银行之一，其债权一般认为是没有风险的，但随着雷曼兄弟公司倒闭，其债权价格迅速跌至零元附近，货币基金也难逃一劫，最终无法向投资者兑付。

三是投资者常听说的“飞单”，即少数银行工作人员利用投资者对其的信任，向投资者推销非银行发售的理财产品，投资者有的知道这不是银行的业务，有的不知道，最后给投资者带来了巨大的投资风险，一旦难以兑付，投资者将得不到银行的补偿。

笔者认为，国家已经提出打破理财产品的刚性兑付，投资者想获得高于储蓄的收益，就要承担高于储蓄的风险，厌恶风险的投资者可以选择国债或者大额存单进行投资理财，如果是短期不用的钱，可以选择通知储蓄，如果钟情于购买理财产品，一定要在购买前认真阅读其风险条款及发生风险后的处理办法，哪怕是在银行购买的理财产品，也并不能理解为必然刚性兑付。