养老钱该如何进行理财注意身体“投资”（6）

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在优先安排好现金类及保障类资产后，我们需要根据佳佳的风险偏好，参考招商银行当季度投资决策委员会大类资产配置比例建议，对剩余的存量资产进行合理分配。佳佳目前正处在上有老下有小的阶段，且有要二胎的打算，父亲退休之后老两口的收入水平会进一步下降，对这50万养老本的依赖程度也会进一步提高。

因此这笔存量资金的风险偏好很低，应将佳佳视为A1-A2级别（稳健型），根据本季度招商银行投资决策委员会的配置建议，佳佳最适当的配置结构如下：固定收益类70%，权益类（股票类）25%，其他类资产（对冲、黄金等）5%。

考虑到佳佳准备要二胎、父亲退休后收入减半等不确定因素，佳佳的整体配置应更为保守，且应留出更多的应急资金，因此将权益类（股票类）资产的比例下调至20%左右，其他类资产用现金型理财替代。

存量资金具体配置方案如下：

【配置一】短期理财：15万配置短期理财是为了保证当佳佳的家庭出现突发事件需要大额资金支出时，有部分应急资金。出于流动性考虑，这部分资产建议购买净值型理财，既可获得较高收益，又可随时赎回备用，按照目前4%～4.5%的年化收益率水平估算，全年贡献收益约为0.65万。

【配置二】投资险：20万配置长期固定收益类资产主要是为了避免降息风险，为佳佳这部分资产锁定长期固定收益。此类投资大多带有保本条款，且有最低保证收益，作为“压箱底”的资金，在保证本金的前提下获得高于短期理财的收益。此类产品目前平均年化收益率5.5%左右，全年贡献收益约为1.1万。